Вітаю всіх читачів блогу Ib-Broker Evda!

У коментарях до однієї зі статей мене питали про контрагентів і виведення угод на міжбанк. А тут ще й на пошту прийшло відразу кілька листів з аналогічними питаннями. Ось тому я і вирішив сьогодні поговорити на цю тему більш детально. А саме, розвіяти черговий міф, який деякі брокери у всю використовують в своїх агітаційних кампаніях: переконують трейдерів, що вони виводять їх угоди на міжбанк.

М'яко кажучи - це легке брехня і неприкритий обман! Чому я так впевнено говорю? Давайте розбиратися разом.

В одній зі своїх публікацій, я вже торкався теми валютної біржі і міжбанківського валютного ринку. Якщо на питання подивитися трохи під іншим кутом, то на товарній, фондовій або будь-який інший регульованою біржі всі угоди укладаються виключно між учасниками торгів. Роль брокера зводиться до того, щоб забезпечити ліквідність (в разі, якщо він є маркет-мейкером по якомусь інструменту) і «звести разом» покупця і продавця. Контрагентом ж по вашій угоді виступає інший учасників торгів.

На форексі, який не є регульованою біржею, ситуація зовсім інша. ХТО б і ЩО б вам не розповідав, але ваші угоди не виводити на міжбанківський валютний ринок і контрагентом по ним є безпосередньо ваш брокер. Це пов'язано з тим, що на міжбанк виводиться обсяг позиції не менше 1 мільйона (якщо мені не зраджує пам'ять), без кредитного плеча і для реальної поставки валюти по так званому FIX-протоколу. При цьому учасниками торгів на міжбанку є переважно великі банки і корпорації.

А для нас, дрібних спекулянтів, як контрагента залишається тільки наш улюблений брокер, який в кращому випадку (для хеджування своїх ризиків) виводить на ринок сукупну клієнтську позицію. Погано це чи добре? Швидше погано, але такі реалії ринку форекс.

Інше питання, ЯК наш брокер виконує свої обов'язки в якості нашого контрагента. А ось це повністю залишається на його совісті. Про те, які бувають брокери, я розповідав в статті Торгівля на форекс через банк , Але є ще одна відмінність в роботі брокерів, що стосується надання котирувань.

За технологією надання котирувань всіх брокерів можна розділити на два види:

• Маркет мейкери або Dealing Desk брокери, які надають вам «свої» котирування. Система їх роботи полягає в наступному. Ви робите запит на відкриття позиції за певною ціною, брокер пересилає запит свого постачальника ліквідності, потім, отримуючи від нього відповідь, він «підкручує» отриману котирування як йому треба і пересилає її вам. Працюючи з таким брокером, клієнт не отримує ринкових цін і страждає від всіляких маніпуляцій. Такі брокери, як правило, тримають фіксовані спреди та ваш збиток за угодою - це пряма прибуток брокера. На обличчя конфлікт інтересів!
• ECN брокери, що працюють за технологією NDD (No Dealing Desk) і STP, які надають наскрізні котирування від постачальників ліквідності з ECN майданчиків. Як це працює? Заявка клієнта потрапляє в так званий агрегатор, який вибирає кращу пропозицію з потоку котирувань постачальників ліквідності і безпосередньо транслює цю котирування трейдеру. При такій технології клієнт отримує реальні ринкові ціни, у нього відсутня затримка у виконанні ордерів (немає реквот) і виключаються маніпуляції з котируваннями з боку брокера. Заробіток брокера полягає в комісії за здійснені операції і спреда, які він утримує з трейдера. І хоча він і є для трейдера контрагентом, але конфлікт інтересів відсутній.

До слова сказати, все брокери, представлені на моїй сторінці Банки-Брокери, відносяться до цього типу. Їх головна перевага - доступ до міжбанку і надання прямих котирувань для своїх клієнтів.

Ось саме в цьому і собака зарита! Коли ваш брокер каже, що виводить угоди на міжбанк - він лукавить. Брокер не виводить угоди на міжбанківський ринок, а тільки надає прямий доступ до міжбанківської ліквідності. І в будь-якому випадку, контрагентом по угоді виступає ваш брокер, будучи при цьому гарантом проведення операції і того, що ваша зароблений прибуток буде виплачена вам без проблем. Природно за умови, що репутація і надійність брокера не викликає у вас ніяких сумнівів.

А щодо того, добре чи погано, що брокер є контрагентом, я відповім так - це не добре і не погано, це ніяк. І на підтвердження своїх слів розповім вам одну історію:

Кілька років тому на мене вийшов представник однієї брокерської компанії (назва дозвольте мені не уточнювати) і став агітувати перейти торгувати на фондову біржу. Одним з основних його аргументів було: там все прозоро і ви будете бачити свого контрагента за угодою. Іншими словами, я буду бачити, хто забрав мої гроші, якщо угода виявиться збитковою.

А тепер питання вам на засипку:

Якщо ви отримуєте наскрізні (прямі) котирування, немає проблем з виведенням зароблених коштів, але при цьому ви зробили збиткову угоду. Для вас принципово важливо, ХТО був на іншому кінці вашої угоди? Банк як контрагента або конкретний трейдер Вася Пупкін, який відкрив протилежну операцію?

Відповідь очевидна!

Ну і якщо вже у нас сьогодні мова знову зайшла про брокерів, то користуючись нагодою, я хочу попросити вас взяти участь в 2-х опитуваннях. Ваші відповіді допоможуть мені (та я думаю і іншим), визначити ключові фактори, на які варто звертати увагу при виборі брокера. Будь ласка, витратьте 5 хвилин свого дорогоцінного часу і принесіть користь всьому форекс спільноти.

Отже,

питання №1

Результати опитування відкриються після Вашого голосування

питання №2

Результати опитування відкриються після Вашого голосування

Дякую за ваші відповіді, а я з вами прощаюся і бажаю вам вибирати надійних і правильних контрагентів не тільки на форексі, а й в житті 🙂.

Господа трейдери! Підписалися на отримання анонсів внизу блогу - отримали корисну інформацію раніше за інших!

З вами був Сергій Євдокименко. Відповім на всі ваші запитання в коментарях.

Додайте «плюс» до своєї кармі. Поділіться корисною інформацією з друзями, вони скажуть Вам «Спасибі»