1. види угод
2. Особливості ф'ючерсних угод
3. Ох, вже ці спекуляції на фондовому ринку
4. Основи позабіржового ринку
5. позабіржовий ринок Росії
6. І ще трохи про РТС
7. робимо висновки

В основі роботи кожного трейдера лежать угоди на фондовій біржі . Без них нікуди, тому необхідно навчитися ризикувати, аналізувати ринок , Читати новини, вивчати графіки і інструменти торгівлі. Якщо ви активно обертаєтеся на фондовій біржі, маєте уявлення про фінансову складову життя і вникаєте в «глибини глибин», то торгівля на фондовій біржі - вкрай захоплююче, а головне - прибуткове заняття. Але якими бувають угоди і в чому їх особливості? Саме про це ми і поговоримо в статті.

види угод

Хотілося б виділити кілька популярних сьогодні видів угод: 1) Касові угоди. У такій операції бере участь реальний товар фондової біржі. Поставка і розрахунки проводяться протягом декількох днів. До варіантів касових операцій можна віднести:

- угоди без покриття. трейдер продає взяті в борг цінні папери (Не особисті). Як показує практика, подібна Угода виправдана в разі різкого зниження курсової вартості акції нижче рівня ціни кредиту;

- угоди в кредит. Йдеться про придбання акцій або облігацій з оплатою однієї з частин кредитними коштами. Позику можна отримати у комерційного банку або свого брокера (сьогодні це не проблема). Дана угода виправдовує себе у разі зростання курсової вартості. Ви можете піти на таку угоду з метою збільшення прибутку при підвищенні приросту курсової вартості над ціною позики;

- арбітражні операції - відмінний спосіб отримання прибутку при появі різниці у вартості одних і тих же акцій, облігацій та інших цінних паперів, але на різних біржах. Так працюють спекулянти. 2) Термінові угоди. Суть даної операції проста. Продавець дає гарантію, що до певного терміну він надасть цінні папери покупцеві. У свою чергу покупець зобов'язується провести за них оплату в майбутньому. Термінові угоди діляться на кілька підвидів по формуванню вартості:

- ціна фіксована. Визначається на основі курсового рівня. По суті, це звичайна угода з одним з фондових активів. Основна різниця - платіж є відстроченим;

- на момент укладання угоди вартість не визначена. Розрахунки здійснюються безпосередньо в день виконання операції. Курс обмовляється заздалегідь або береться поточний. Дана угода - чисто спекулятивна і полягає наосліп. При цьому продавець розраховує на зростання курсу, а покупець - на його падіння. Як пощастить;

- ф'ючерсна угода - одна з найбільш популярних. В її основі лежить ф'ючерсний контракт - договір купівлі-продажу одного з активів фондового ринку. Операція здійснюється в конкретний період часу і за фіксованою ціною. Умови прописуються сторонами угоди. До особливостей ф'ючерсного контракту можна віднести:

• Стандартизацію контракту за всіма основними параметрами, в тому числі обсягом, терміну виконання, найменуванню активу і так далі. Єдине, що змінюється - ціна. Вона встановлюється учасниками ринку за обопільною згодою;

• ф'ючерсний контракт має чисто біржовий характер і його звернення можливо виключно всередині біржі;

• Б іржа виступає в якості гаранта виконання угоди. Для будь-якого з учасників операції це величезний плюс. Якщо хтось не виконав свої зобов'язання, то біржа бере цю функцію на себе;

• Укладення угоди і її виконання відбувається по особливому механізму. Внаслідок цього багато бірж почали працювати виключно з ф'ючерсними контрактами.

Особливості ф'ючерсних угод

Як показує досвід, найбільш привабливо виглядає ф'ючерсна угода. Але навіть незважаючи на той факт, вона носить чисто спекулятивний характер. Як все відбувається? Покупець абсолютно не потребує фінансовому активі, а у продавця його просто немає. По суті, гра «на інтерес». Розберемо на прикладі. ви уклали ф'ючерсний контракт на купівлю-продаж цінних паперів Газпрому. Наприклад, вас цікавить 500 акцій компанії. При цьому угода повинна бути здійснена через 6 місяців за ціною 6 рублів за акцію. Що виходить? Рівно через півроку ви зобов'язуєтеся купити заявлений обсяг акцій за ціною 6 рублів за штуку, а компанія Газпром - продати їх. Але що робити, якщо на момент здійснення операції курсова вартість акції трохи підросла і досягла позначки 6,5 рублів? Ось тут і спливає суть таких угод. Розрахунки проводяться не акціями, а грошима - з урахуванням різниці цін. Тобто сторона, що програла здійснює виплату виграла. Хто в нашому випадку переможений? Звичайно, продавець, адже він на кожній акції втрачає 50 копійок. Покупець - переможець, тому він отримує прибуток в розмірі 250 рублів, тобто 500 акцій * 0,5 рубля.

Ох, вже ці спекуляції на фондовому ринку

Перераховані нами угоди - це більшою мірою спекуляції. Але не варто цього боятися. Більш того, світовий досвід показує всю користь подібних операцій. Які ж плюси дають касові операції? По-перше, істотно підвищується ліквідність цінних паперів. По-друге, завдяки спекулятивним угодам з'являється попит і пропозицію, формується ціна акцій, облігацій і інших активів біржі. По-третє, ті ж ф'ючерсні угоди дозволяють провести процедуру хеджування, тобто застрахуватися від можливого цінового ризику. По-четверте, проведення арбітражних угод дозволяє вирівняти ціни на активи на різних фондових біржах. До слова, бувають різними і спекулянти. Є «бики» і «ведмеді». Перші торгують на підвищення, а другі - на зниження. Якщо ведеться велика гра в даних напрямках, то це може привести до деякої паніки на ринку. Щоб цього не допустити, діяльність спекулянтів чітко контролюється. Найбільш небезпечними вважаються такі угоди, як продаж без покриття або покупка в кредит.

Основи позабіржового ринку

На таких ринках знаходиться величезна кількість цінних паперів. Чому вони не обертаються на фондових біржах? Цьому є цілий ряд причин. Наприклад, цінні папери часто випускаються в обсязі недостатньому для їх запуску на фондовому ринку. Крім цього, бувають цінні папери, які орієнтовані на якусь одну цільову аудиторію. Часто акції випускають компанії, які за рівнем не дотягують до торгів на великих ринках. позабіржовий ринок постійно трансформується і розвивається. Все починалося з вуличних торгів. Потім з'явилися телефони, комп'ютери і все стало більш досконалим. Ринок постійно розвивався, і сьогодні внебірежвая торгівля може здійснюватися виключно через комп'ютерну мережу. Наприклад, всесвітньо відома біржа США NASDAQ працює тільки в «електронному» режимі.

позабіржовий ринок Росії

На території Росії позабіржовий ринок став більш популярним. У нього добре розвинена структура, є кілька рівнів організації. Так, можна виділити: 1) Неорганізований роздрібний ринок. На ньому угоди проводяться в більшій мірі дрібними інвесторами. Основна форма реалізації - фондовий магазин. 2) Неорганізований телефонний ринок. Його особливість у вузькій спеціалізації при роботі з цінними паперами. 3) Організований ринок. У ньому можна виділити кілька відгалужень:

- інформаційно-торговельні системи. Вони являють собою спеціальний термінал, де учасники операцій можуть ставити свої котирування. Основний плюс таких систем - можливість збору інформації про учасників угоди, з якими ведуться торги. До недоліків можна віднести індикативність котирувань, відсутність процедури лістингу та обліку укладених угод. Крім цього, котирування не проставляються системою;

- телекомунікаційні торгові системи, навпаки, відрізняються досить жорстким механізмом лістингу. Всі акції розбиваються на дві категорії - з більшою і меншою ліквідністю. Крім цього, котирування, які вводяться в систему, вважаються «твердими». До учасників системи можна віднести маркет-мейкерів (виконують функцію підтримки котирувань в певних межах), члени торгової системи (працюють на загальних підставах).

І ще трохи про РТС

На російській біржі РТС допущений до торгів учасник повинен користуватися послугами кваліфікованого трейдера. При цьому члени біржі мають можливість проставляти котирування цінних паперів в режимі онлайн і отримувати всі необхідні дані про фондовий ринок. Сьогодні РТС вже переступив стандартний статус позабіржового ринку. Це цілісна система, де присутня якісна організація торгів, є чітко проставлені котирування і час проведення торгових операцій. Звичайно, до статусу телекомунікаційної фондової біржі РТС не дотягує, але в майбутньому є великі перспективи до зростання.

робимо висновки

З кожним роком фондові біржі світу відкривають нові можливості для своїх учасників. Залишається лише стежити за новими віяннями, розвиватися, пробувати нові інструменти, здійснювати операції на фондовій біржі і отримувати прибуток. Хай щастить.